Kern Einsicht: Ein einziger Vertrag im Wert von mehr als dem Gesamtumsatz eines Unternehmens in den letzten zehn Jahren kündigt eine grundlegende Änderung der Spielregeln für die Lithium-Eisenphosphat (LFP) -Industrie an. LONGi Green Energy Technology gab kürzlich bekannt, dass sein LFP-Liefervertrag mit Chu Neng New Energy von 5 Milliarden auf 45 Milliarden Yuan gestiegen ist, mit einem Liefervolumen von 1,3 Millionen Tonnen. Inmitten der derzeitigen branchenweiten Preistiefs und weit verbreiteten Unternehmensverluste signalisiert das Entstehen einer solchen "epischen" langfristigen Vereinbarung in Verbindung mit der jüngsten branchenweiten Preiserhöhung von 3.000 Yuan durch führende Unternehmen nachdrücklich, dass das umfassende Wachstumsmodell des Wettbewerbs um Marktanteile durch "Handelsvolumen gegen Preis" in eine Sackgasse geraten ist. Der Wettbewerb in der Branche tritt nun in eine neue Phase ein, die durch langfristige Partnerschaften, technologische Sicherheit und angemessene Gewinne gekennzeichnet ist.

"Wetten" auf die Zukunft: Das Spiel einer einzigen Bestellung gegen ein Jahrzehnt an Einnahmen

Die Änderung der Vereinbarung zwischen LONGi Green Energy Technology und Chu Neng New Energy war wie eine "Tiefenladung". Gemäß der Zusatzvereinbarung wurde das Gesamtverkaufsvolumen von LFP-Kathodenmaterialien während des Kooperationszeitraums (bis 2030) drastisch von 150.000 Tonnen auf 1,3 Millionen Tonnen erhöht, wobei der Gesamtvertragswert auf über 45 Milliarden Yuan geschätzt wird. Diese Zahl ist erstaunlich, denn sie stößt genau an die Kapazitätsgrenzen von LONGi: Die geplante Kapazität im Jahr 2024 betrug etwa 230.000 Tonnen, was bedeutet, dass das Unternehmen in den nächsten fünf Jahren mit nahezu voller Kapazität arbeiten müsste, um diesen einen Auftrag zu erfüllen.

Ein noch tiefgreifenderer Kontrast liegt in der Tatsache, dass sich die gesamten Betriebseinnahmen von LONGi von 2015 bis 2024 auf 42,807 Milliarden Yuan summierten. Dieser Fünf-Jahres-Auftrag im Wert von 45 Milliarden Yuan ist für das Unternehmen sowohl insgesamt als auch im Jahresdurchschnitt von entscheidender Bedeutung und stellt eine "Wette" auf die Zukunft der Branche dar. Dies zeigt die Kernnachfrage der nachgelagerten Batteriehersteller: Inmitten der Ungewissheit in der Branche sind sie bereit, massive, langfristige Verpflichtungen einzugehen, um sich einen zuverlässigen, hochwertigen Lieferpartner zu sichern.

Die Entwicklung der Logik langfristiger Vereinbarungen: Vom Kostentransfer zur Wertbindung

Diese Welle langfristiger Vereinbarungen unterscheidet sich grundlegend von früheren. Während des Aufschwungs der Branche waren langfristige Vereinbarungen Instrumente für die Zulieferer, um stabile Gewinne zu erzielen. Vor dem Hintergrund kontinuierlich fallender Preise spiegelt das jüngste Aufkommen ten-billion-yuan-level langfristiger Aufträge jedoch die tief sitzende strategische Angst und die Wertentscheidungen der Batterieunternehmen wider.

1. Sicherung von High-End-Kapazitäten, Vermeidung der "Unterbrechung der Technologieversorgung": Die Gesamtkapazität der Industrie ist zwar übermäßig hoch, aber qualitativ hochwertige Kapazitäten - insbesondere LFP mit hoher Anzapfungsdichte Kapazität, die den Anforderungen an schnelles Laden gerecht wird - bleibt knapp. Durch langfristige Vereinbarungen "teilen" die Batterieriesen die High-End-Kapazitäten führender Materialunternehmen effektiv im Voraus auf. So hat CATL in seiner Vereinbarung mit Hunan Yuneng direkt einen Vorschuss von 500 Millionen Yuan gezahlt, um seinen Kapazitätsaufbau zu unterstützen, und sich 100% vorrangige Lieferrechte von 2025 bis 2029 gesichert. Damit wird im Wesentlichen eine Versicherung gegen künftige "technologische Engpässe" abgeschlossen.

2. Von der Preisverhandlung zur gemeinsamen Entwicklung: Bei langfristigen Vereinbarungen geht es nicht mehr nur um Preisdruck, sondern sie werden zunehmend zu Bindegliedern für eine intensive Zusammenarbeit in der Industriekette. Die Vereinbarung zwischen Ronbay New Energy und CATL beinhaltet ausdrücklich die "gemeinsame Förderung der Iteration und Massenproduktion von LFP-Produkten mit hoher Zapfdichte". LONGi erklärte auch, dass seine neue Generation von Produkten mit hoher Zapfdichte derzeit Verifizierungstests mit führenden Kunden durchläuft. Dies bedeutet, dass die Gewinnspannen zunehmend durch den von beiden Parteien gemeinsam geschaffenen technologischen Mehrwert erzielt werden und nicht durch zielstrebige Verhandlungen über die Beschaffungskosten.

3. Umgestaltung des Ökosystems der Industrie, Beschleunigung des Überlebens der Stärksten: Wenn die Aufträge von Giganten wie CATL und BYD konzentriert und auf einige wenige führende Unternehmen wie Hunan Yuneng, Ronbay New Energy und Hunan Yuneng beschränkt sind, wird eine große Anzahl von Herstellern der zweiten und dritten Ebene, denen es an technischer und finanzieller Stärke mangelt, aus der Hauptlieferkette verdrängt werden. Die Konzentration in der Branche wird rasch zunehmen, die Ressourcen werden sich auf Technologieführer konzentrieren, und die Landschaft wird für eine Gewinnerholung in der gesamten Industriekette bereitet sein.

Konsens über Preiserhöhung: Kollektive Selbstrettung unterhalb der Verlust-Basislinie

Während langfristige Vereinbarungen das "Volumen" sichern, bilden die jüngsten Preiserhöhungen unter der Führung von Branchenführern eine Basislinie für den "Preis". Die explizite Preisanpassung von Anda Technology zum 1. Januar 2026 und ähnliche frühere Maßnahmen eines anderen Top-Players senden ein klares Signal an den Markt: Nachhaltige Verkäufe unterhalb der Kostenlinie sind unhaltbar.

Daten des Branchenverbands zeigen die harte Realität: Von Januar bis September 2025 lag die durchschnittliche Kostenspanne der Branche bei 15.714,8 bis 16.439,3 Yuan pro Tonne (ohne Steuern). Im gleichen Zeitraum erreichten die Marktpreise die Talsohle und hielten die gesamte Branche in dem Paradoxon der "Produktionssteigerung ohne höhere Einnahmen" gefangen. Die Initiative der China Industrial Association of Power Sources fordert die Unternehmen auf, den Kostenindex als "Benchmark" zu verwenden, um den bösartigen Niedrigpreiswettbewerb zu stoppen. Die Preiserhöhungen der führenden Unternehmen sind eine substanzielle Antwort auf diesen Branchenkonsens, mit dem Ziel, die notwendige Gewinnspanne für technologische Innovation und nachhaltige Entwicklung zu sichern.

Fazit: Der 45-Milliarden-Yuan-Mega-Deal und die branchenweite Preiserhöhung um 3.000 Yuan sind zwei Seiten derselben Medaille, die gemeinsam die neue Normalität für die LFP-Industrie definieren. Sie erklären das formale Ende der alten Ära, die durch eine rücksichtslose Expansion mit Kapital und den Austausch von Marktanteilen durch Niedrigpreis-Dumping gekennzeichnet ist. Der künftige Wettbewerb wird mehrdimensional sein, basierend auf technologischen Burggräben, Fähigkeiten zur Zusammenarbeit in der Lieferkette und einer langfristigen Vision. Die Branche wandelt sich von einem "No-Win-Low-Price-Game" zu einem "High-End-Race", in dessen Mittelpunkt Wertschöpfung und Win-Win-Kooperation stehen. Nach der Umstrukturierung werden die Überlebenden nicht die Spieler mit den niedrigsten Preisen sein, sondern diejenigen, die den höchsten Wert und die stärksten Partnerschaften bieten.