Die jüngsten Preisschwankungen und Kapazitätsanpassungen auf dem Markt für Lithiumbatteriematerial scheinen drei unabhängige Ereignisse zu sein: Lithiumkarbonat-Futures, die das Tageslimit erreichen, kollektive Preiserhöhungen von Lithiumeisenphosphat (LFP) -Unternehmen und der Wartungsstopp von Tianci Materials für seine Lithiumhexafluorphosphat (LiPF6) -Produktionslinie. Die Analyse dieser Ereignisse zusammen zeigt jedoch eine klare Übertragungskette für PreisschwankungenundPhaseneigenschaften der Entwicklung der Industrie, was gemeinsam auf die laufende Umstrukturierung der Angebots- und Nachfragedynamik in der Lithiumbatterie-Materialindustrie hinweist.

Preisübertragungsmechanismus: Verknüpfungseffekte von Upstream-Mineralien zu Midstream-Materialien

Lithiumkarbonat als grundlegendster Rohstoff für Lithiumbatteriekathoden wirkt sich durch seine Preisschwankungen direkt auf mehrere nachgelagerte Segmente aus. Der unmittelbare Auslöser dafür, dass die Lithiumkarbonat-Futures das Tageslimit erreichen, ist die doppelte Erwartung von Verzögerte Wiederaufnahme der Lithiumminen in Yichun, Jiangxiund dieAusbruch der Energiespeichernachfrage.

Derzeit kommt der Anstieg des weltweiten Angebots an Lithiumressourcen hauptsächlich aus chinesischen Salzseen, afrikanischen Lithiumminen und australischen Spodumenminen. Yichun, Jiangxi, als Asiens größte Lepidolit-Ressourcenbasis, beeinflusst die kurzfristige Marktstimmung direkt durch seine Wiederaufnahme Fortschritte. Berichten zufolge muss CATL als wichtiger Investor in der Region Lithiumerz immer noch extern kaufen, um die Produktion sicherzustellen. Dieses Signal wurde vom Markt als Hinweis darauf interpretiert, dass die Angebotsknappheit anhalten wird.

Der Anstieg der Lithiumkarbonatpreise wirkt sich direkt auf das Segment der LFP-Materialien aus. Nach Schätzungen der Industrie machen die Lithiumkarbonatkosten etwa 70 %–80 % der Gesamtkosten für LFP-Materialien. Für jeden Anstieg der Lithiumkarbonatpreise um 10.000 Yuan pro Tonne steigen die Kosten für LFP-Materialien um etwa 2.200-2.500 Yuan pro Tonne. Angesichts des Kostendrucks streben die LFP-Unternehmen, die die Preise um insgesamt 3.000 Yuan pro Tonne anheben, im Wesentlichen danach Geringe Gewinnspannen im verarbeitenden Gewerbe Zusätzlich zur Kostenübertragung.

Struktureller Mangel: Versorgungsengpass bei Kernelektrolytmaterialien

LiPF6 als Kernlösungsmittel für Elektrolyte hat durch seine Kapazitätsanpassungen einen direkteren Einfluss auf die Produktion von Lithiumbatterien. Auf die 150.000 Tonnen schwere flüssige LiPF6-Produktionslinie, die bei Tianci Materials gewartet wird, entfallen Ungefähr 12% der globalen effektiven Kapazität. Diese Anpassung erfolgt in einem Marktumfeld, in dem die LiPF6-Preise innerhalb von sechs Monaten um 250% gestiegen sind.

Die LiPF6-Produktion ist gekennzeichnet durch Hohes Risiko, hohe technische Hürden und lange Expansionszyklen. Neue Kapazitäten dauern in der Regel 18-24 Monate vom Bau bis zum Betrieb. Die Hauptursache für die derzeitige Angebotsknappheit auf dem Markt liegt in der Verschiebung oder Stornierung von Expansionsplänen durch mehrere Unternehmen während des Abschwungs in der Branche in den Jahren 2023-2024, was zu begrenzten Kapazitätserweiterungen in den Jahren 2025-2026 führt.

Gleichzeitig sind Elektrolytadditive wie VC und FEC mit einer ähnlichen Versorgungsspannung konfrontiert, wodurch Koordinierter Versorgungsdruck über die gesamte Kette der Elektrolytindustrie. Diese strukturelle Verknappung unterscheidet sich von der ressourcenbasierten Verknappung von Lithiumkarbonat und ist eher darauf zurückzuführen, dass Kapazitätsanpassungen hinter dem Nachfragewachstum zurückbleiben.

Verschiebung der Nachfragestruktur: Energiespeicherung übertrifft Macht als neuer Wachstumspol

Traditionell stammte die Nachfrage nach Lithiumbatterien hauptsächlich von Fahrzeugen mit neuer Energie, aber diese Landschaft unterliegt grundlegenden Veränderungen. Im Jahr 2025 wird erwartet, dass das Wachstum der Nachfrage nach Energiespeicherbatterien Übertreffen Sie zum ersten Mal das Batteriewachstumund wird zum Haupttreiber für das Wachstum der Nachfrage nach Lithiumbatteriematerial.

Energiespeicherbatterien sind kostenempfindlicher und LFP-Batterien mit ihren Kosten- und Sicherheitsvorteilenhaben eine Durchdringungsrate von 99,9% im Bereich der Energiespeicherung erreicht. Das explosive Wachstum der Energiespeichernachfrage treibt die Nachfrage nach LFP-Materialien und deren vorgelagertem Lithiumkarbonat direkt an und bildet eine "Energiespeichergesteuert"Eine andere Nachfragestruktur als in der Vergangenheit.

Diese Verschiebung der Nachfragestruktur erklärt auch, warum die Materialpreise für Lithiumbatterien trotz des verlangsamten Wachstums bei Fahrzeugen mit neuer Energie hoch bleiben. Branchenprognosen deuten darauf hin, dass bis 2026 die weltweite Lithiumnachfrage, die den Energiespeicherbatterien entspricht, für Über 30% der Gesamtnachfrage, ein Anteil, der 2022 weniger als 10% betrug.

Neue Merkmale von Industriezyklen: Von synchronisierten Schwankungen zu gestaffelter Volatilität

Die Lithiumbatterieindustrie weist traditionell ein klares zyklisches Muster auf, wobei vorgelagerte Ressourcen, Midstream-Materialien und nachgelagerte Anwendungen in etwa die gleiche Richtung schwanken. Der aktuelle Markt zeigt jedoch ein deutliches Merkmal gestaffelter Schwankungen:

Vorgelagertes Lithiumkarbonat, beeinflusst durch Ressourcenbeschränkungen und Investitionszyklen, zeigt Schwankungen bei langen ZyklenMidstream-LFP-Materialien, die durch technologische Iterationen und konzentrierte Kapazitätsfreisetzungen beeinflusst werden, zeigen Schwankungen im mittleren ZyklusElektrolytmaterialien, die von chemischen Eigenschaften und Sicherheits- und Umweltanforderungen beeinflusst werden, zeigen Schwankungen im kurzen Zyklus.

Diese gestaffelte Volatilität bedeutet, dass die Rentabilitätszyklen in den verschiedenen Segmenten der Industriekette nicht mehr synchronisiert sind, was die Unternehmen vor größere betriebliche Herausforderungen stellt, aber auch zu Strukturelle Investitionsmöglichkeiten. Unternehmen, die in der Lage sind, Zyklen zu navigieren und eine ausgewogene Industriekettezu erreichen, werden bei Branchenschwankungen größere Wettbewerbsvorteile erlangen.

Zukunftsausblick: Synergie in der Industriekette und Umverteilung von Werten

Die derzeitigen Preisanpassungen und Kapazitätsänderungen in der Lithium-Batterie-Materialindustrie deuten darauf hin, dass die Branche von einer umfangreichen Expansion zu einem intensiven Betrieb und von einem Kostenwettbewerb zu einem Wertwettbewerb übergehen wird.

Auch die Gewinnverteilung über die gesamte Industriekette wird neu angepasst. Segmente mit technologischen Vorteilen, Ressourcensicherheit und Größenvorteilen werden vernünftigere Gewinnspannen erzielen. Gleichzeitig, Die strategische Zusammenarbeit zwischen vor- und nachgelagerten Unternehmen wird enger, wobei langfristige Vereinbarungen einen größeren Anteil ausmachen, um die Auswirkungen starker Preisschwankungen auf beide Parteien zu verringern.

Auf politischer Ebene wird die Regierung das standardisierte Management der Lithiumbatterie-Industriekette stärken, insbesondere in Bereichen wie Sicherheit und Umweltschutz, umfassende Ressourcennutzung und technische Standards. Dies wird die Industrie in Richtung einer hochwertigen und nachhaltigen Entwicklung vorantreiben.